止损与价格波动

　　运用标准差 　　利用标准差资料设定止损,可以避免随机走势引发止损。 止损至少应该设定在目前价格的一个标准差之外 ,如此止损不会遭到触发的概率大于 95 ％。换言之,根据标准差设定的止损,可以避免止损被正常走势引发。至于何谓“正常”走势,则取决于你采用几个标准差。采用一个标准差,所谓“正常”是指 68.26 ％的价格资料。采用两个标准差,所谓“正常”则包含 95 ％的价格资料。我采用 Trade station 交易软件,走势图上通常都会标明一个与两个标准差的带状区间,不过区间是分别以每个线形的最高价最低价为中心,而不是以 20 期移动平均为中心。我通常都计算 10 期的标准差。

请参考图 9-7 , 标明为 1 的带状,是由每个线形最低向下衡量一个标准差而衔接的曲线,标明为 2 的带状,则是由每个线形最低价向下衡量两个标准差的曲线。同理,标示为 3 的带状,是由每个线形最高价向上一个标准差的曲线,标示为 4 的带状,则是由每个线形最高价向上衡量两个标准差的曲线。标准差带状的运用方法如下：假定在线形 A 的收盘价买进（因为反转线形之后,价格可能上涨）,止损设定在该线形最低价的两个标准差距离（ XA ）。结果,几个线形之后,收盘价跌破前面叙述止损（标示为向下箭头）。再看另一个例子,我在 B 点买进,止损同样设定在最低价的两个标准差之外。由于行情朝我预期的方向发展,带状 2 也持续上升。每当带状 2 停止上升,我就把止损点往上调整到带状 2 最近的峰位。如此一来,我的止损点永远都位于最高带状的两个标准差距离外。多头部位将继续持有,直到某个线形收盘价跌破停止点为止。就目前这个例子来说,出场位置在 XB ,获利相当不错。任何电脑化交易系统,都很容易利用程式执行这类标准差止损策略。第 12 章讨论一些交易系统编写程式的例子。