今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月13日）

投资建议：

旗滨集团(601636)是华南、中南地区玻璃龙头企业，成本和产品结构加速改善。成本端，公司约60%的硅砂自供，成本大幅低于市场价；原材料、燃料受益于规模化采购，成本也略低于同行；公司燃料系统可根据实际燃料价格变化，调整燃料结构，降低成本。产品上，公司逐步减少普通建筑玻璃比例，加大深加工产品比例，此外，目前公司的超白玻璃产线盈利能力较强，未来投产的电子玻璃产线也有望给公司贡献增量业绩。

公司2019年业绩有望同比正增长，主要来源于产量提升和经营效益的改善。从产量上看，我们认为随着2018年3条产线一季度复产、1条产线12月进入冷修，2019年整体销量仍将同比有所提升。从经营效益上看，郴州的产线2019年产能将会完全释放，产能爬坡后同比利润改善有望显著；马来西亚的产线在管理跟进后，业绩有望同比明显改善；19年我们预计公司股权激励费用将同比减少。因此，我们认为公司2019年的产品销量增长与自身经营效益的改善为公司全年的利润奠定了一个良好的安全垫，19年整体利润有望实现正增长。

转型升级方面，公司光伏玻璃、电子玻璃、节能玻璃项目正在有序推进。公司郴州旗滨光伏光电玻璃有限公司1,000吨光伏光电材料基板生产线项目已经投入商业化运营；醴陵旗滨高性能电子玻璃有限公司项目建设有序推进，施工进度基本符合预期，力争2019年6月份建成点火，我们预计产线经过半年的调试期，有望在2020年初正式投入生产。节能玻璃项目1季度实现营业收入近亿元。为进一步扩大节能玻璃产能和优化区域布局，广东节能决定再投资1.4亿元扩建二期项目，二期项目建成后中空玻璃年产能125万平方米、单片镀膜玻璃135万平方米；同时，公司决定投资2.8亿元新建湖南节能玻璃工厂项目，项目建成后可年产中空玻璃95万平方米、单片镀膜玻璃600万平方米。

公司目前估值与盈利匹配，高股息率也为公司奠定了安全边际，给予“增持”评级。从当前情况看，目前公司估值与盈利相匹配，股息率也进入较为有吸引力的区间，若后续供需边际能够持续向好，公司股价有望体现出弹性。按照2018年的分红力度，对应目前的股息率超过7%。我们预计公司2019年、2020年的归母净利润分别为12.3、12.7亿元，给予“增持”评级。