一周看市：A股上行趋势将更明朗 市场有望再迎全球配置资金增配

稳增长政策在三季度处于观察期，类比于2012年三季度的情况，在单季度滑出合理区间之前稳增长政策大幅度加码的可能性比较低。转机有可能发生在四季度，随着明年决胜小康社会硬指标的临近，今明两年经济增速要分别达到6.3%和6.2%以上，政策的重心将转到稳增长。此外，年底或明年年初中美有可能达成框架性协议，有助于改善经济悲观的预期。

目前来看创业板有三点较为符合2012年时的情形，一是业绩的相对趋势;二是政策的跷跷板效应;三是创业板解禁带来行情节奏上的差异。因此，目前出现2012年9月创业板大幅补跌的可能性降低，创业板具备产生结构性行情的条件。

国盛证券：市场有望再迎全球配置资金增配

后续重点关注5件事：

1)7月底政治局会议。会议对下半年经济工作如何定调?对货币、财政政策如何表述?未来有哪些政策着力点?有哪些产业或区域性机会?都是市场关注焦点。

2)7月31日美联储议息会议。尽管全球流动性宽松方向明确，联储也多次释放鸽派信号，但美国降息的力度和节奏仍待观察。

3)7月PMI等经济数据将出，经济及盈利预期将再受考验。

4)中报仍在陆续发布，在分母端未看到显著放松的背景下，分子端仍是股价核心驱动力。

5)最后，8月MSCI对A股扩容在即，上周外资整体流入，后续市场有望再迎全球配置资金增配。

投资策略上，短期风格分化，长期坚守核心资产。